002353杰瑞股份:ROE 10.9%,同比+1.3pc;不良亲率1.02%,环比-3bp;拨备覆盖亲率288%,环比+20pc
平安银行
报告导读
利润藏在拨备里,若拨备覆盖率与Q3 持平,全年净利润增速可达42%。
投资要点
数据概览
2021 年归母净利润同比+25.6%,营收同比+10.3%。ROE 10.9%,同比+1.3pc;不良亲率1.02%,环比-3bp;拨备覆盖亲率288%,环比+20pc。
核心观点
1、为何利润增速边际回落?
经济增速下行叠加20Q4 高基数背景下,平安银行利润更多“藏”在了拨备里面,而非真实盈利能力减弱。21Q4 拨备覆盖率环比大幅提升20pc,如拨备水平环比三季度持平,利润增速可高达42%,盈利动能实际非常强劲。
2、营收动能是否继续改善?
2021Q4 单季营收同比+14.1%,增速环比+2.9pc,延续三季度的改善趋势。展望未来,随着信用卡业务恢复以及AUM 增速回升,预计营收仍将较快增长。
3、不良率有无受地产影响?
2021A 末不良率环比-3bp 至1.02%,达到2014 年以来最优水平,推测房地产贷款不良率环比仍在改善,这可以打消部分投资者对于平安银行地产贷款风险的疑虑。逾期60+偏离度85%,同样在历史低位,显示资产质量扎实、稳定。
盈利预测及估值
预计平安银行2022-2023 年归母净利润同比增长15.40%/15.36%,对应BPS18.56/20.65 元股。现价对应PB 估值 0.91/0.82 倍。维持目标价33.03 元,对应2022 年PB 1.78x,现价对应2022 年PB 0.91x,现价空间95%。
风险提示:宏观经济失速,不良大幅暴露。,已经倒闭了 ,高手！ ,早上卖，过了10分钟又接回来，还好涨停
,应该说这辈子 ,没错 秦景公
2现在买zj基金比较牢靠。要买什么别听别人的，自己去网上搜，自己的钱别人负责不起。推荐看看东方财富网，和讯网。
3每个银行都能办理
4zj式平均年收益5～6%左右。高有10%，低的有亏的。
5网上银行办理最为方便
6网上银行可以直接“抛出”。看来受股票毒害很深。那叫赎回。,
网上新股申购额度的计算与投资者账户中持有的非限售A股股票市值有关，基金不计算在内。
2.目前推荐广发强债
3.购基金五条渠道 ，一般只要有卡，身份证就可，几乎每家银行都可以，你有什么银行的卡就去那办就可以
（1）银行购买：目前几乎所有银行都代销基金产品，但不同的银行代销的产品不一样，一家银行并不会销售所有产品。申购费一般1.5%
（2）证券营业部购买[基金帐户]：证券营业部可选择的产品很多，但也不是全部，费用和银行一样。在证券公司营业部购买基金有一个好处：虽然证监会规定基金销售不能打折，但券商采取了变通的方法，从自己的佣金中拿出钱返还给投资者。[有时有优惠]
（3）基金公司网上申购：绝大部分基金公司支持网上申购，证监会规定的网上申购费率为0.6%，这是一般正常申购费率的4折到6折。
（4）证券公司开立股东账户购买：证券股东账户可以买的基金较少，主要购买封闭式基金，ETF，LOF基金以及上交所进入上证基金通平台的基金。费率0.3%
（5）基金公司理财中心：这里你可以买到该基金公司的所有已发行或正在募集的基金。
4.年收益超过一年定期存款利率
5.上面渠道写了，你可以去银行柜台或者网上银行办理
6.你在哪买就去哪抛，很方便的以上是股票入门基础知识_股票学习_股民股票入门网为您展示的有关002353杰瑞股份:ROE 10.9%,同比+1.3pc;不良亲率1.02%,环比-3bp;拨备覆盖亲率288%,环比+20pc的全部信息，希望对您有所帮助。
发表评论