中证基建指数低估,鹏华证券保险基金净值

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  • 低估值的指数基金能买吗?
  • 为什么说中国是“基建狂魔?
  • 信诚中证基建工程指数基金什么时候建仓完毕
  • 基建大涨,哪些基金会受益
  • 501005今日净值
  • 精准医疗501005基金什么时候打开封闭期
  • 低估值的指数基金能买吗?

    上次给大家推荐了天星的指数每日估值,将各个主要指数的PE(市盈率)值,给予了估值高低的分类。

    有不少朋友就在后台问,那些低估值的指数,现在可以买他们的相关基金吗?

    因为指数都是由股票组成的,在回答这个问题之前,我们先从股票价格的几个相关知识出发,搞清楚指数估值是怎么来的,有什么意义。

    股价和市盈率

    假设一家上市公司A,目前股价是10元/股,总共发行了1亿股,第二年赚了5个亿,每张股票就相当于赚了5元钱。

    那么根据市盈率的公式“市盈率=股价/每股收益”,就可以计算出A公司的市盈率=10/5=2倍。

    也就是说,你按10元/股买A公司股票,每张股票每年分到利润5元,理论上2年就可以收回投资本金了,这个时候A公司的估值是偏低的。

    所以,像A公司这种赚钱能力强,估值偏低的公司,会非常受投资者青睐,吸引到很多资金买它的股票。

    投资者买的越多,A公司股票价格就涨得越多,如果公司的盈利能力没有太大变化,也就是说每股收益保持不变的话,股价上涨,市盈率也会随之上涨。

    假设A公司股价涨到100元/股,那么PE=100/5=20倍。

    原本理论上2年收回本金的时间变成了20年,因此A公司的股票变得不那么吸引人了,说明它的估值变高了。

    所以,在一定程度上,我们可以根据PE的高低来判断一只股票的估值高低,而由一系列股票组成的指数也可以根据指数PE来确定指数估值的高低。

    影响股价的因素

    上面那个公式,变形一下得到:股价=市盈率*每股收益

    影响股价的因素主要有两个:市盈率和每股收益。

    市盈率,其实是反映了投资者对上市公司的认可度,我觉得你公司好,20倍PE没问题啊,我愿意买,30倍PE我都能接受。

    所以市盈率也可以看做是投资者的情绪,或者叫市场情绪。

    我们看到大牛市的时候,上证指数经常能涨到5000多点,6000多点,PE也达到了30多,50多。

    就是由于投资者热情高涨,市场情绪非常乐观,使得很多烂公司的股价都飞上天了。

    公式中的每股收益则反映了上市公司的真正盈利能力。

    我们发现上证指数的相对低点,由20多年前的300多点,到10几年前的1000多点,到几年前的2000点,这个过程也是反映了上市公司整体的盈利能力是在不断提升的,也就是说股市中有越来越多的好企业,这是有业绩支撑的。

    所以,如果不出现重大的经济上的危机,股市是不太可能跌回1000多点的,300点就更不可能了。

    综上所述,我们可以看到,股价牛哄哄的股票,不光自己有不错的盈利能力(每股收益),投资者对它也抱有很大的兴趣,很乐观的情绪(市盈率)。

    在这两方面的作用下,股价迅速飙升,这种现象有一个专业名词解释,叫“戴维斯双击”。

    近两年表现很牛的贵州茅台、中国平安、格力电器、伊利股份??等等,包括很多白马股,其实都是在“戴维斯双击”效应的加持下,走出了牛市行情。

    低估值的指数能买吗

    我们回到一开头的问题,指数都是由股票组成,同理可以应用到指数上。

    对于行业来讲,有些行业当今很火热,有些行业又不那么热;还有些周期性行业,有时候很赚钱,有时候不那么赚钱。

    相应地,投资者会在一段时间内对某些行业热情扎堆,某些行业又备受冷落;行业赚钱时,投资者情绪也高,关注也多,行业不赚钱时,投资者关注就少。

    正是因为投资者的这种情绪扎堆的现象,就造成了不少受冷落的指数估值偏低。

    但估值偏低只是投资者暂时对该指数没有太大热情,随着时间的推移,当估值高的指数赚钱空间越来越小的时候,投资者就会注意到估值偏低的指数,然后开始转移投资热情,被低估的指数也会涨起来。

    所以,某只指数的估值不会永远低估,总会有高潮的一天(有可能3年,有可能5年)。

    但是,如果你看完这篇文章后,马上去买某只低估值指数基金的话,先要想好了,你能忍受这只指数走出低谷的这段时间吗?

    万一市场的情绪并没有被你买的这只指数吸引呢?

    它就有可能继续在低谷徘徊好几年,一直到把你对他的热情耗尽,然后有一天你看到别的指数涨得飞起来,你忍不住抛弃它的时候,它又悄悄地开始涨了??

    我们应该怎么买

    我们具体情况具体分析,我这里搜集了一些指数的估值情况,看下表:

    表中我用黄色底纹标记的5只指数,其中中证白酒、中证消费、基本面50,是近两年表现相当强劲的几个指数,对应的基金,相信大家都有买,并且都赚了不少。

    我们看到这三个指数在5年内的百分点位,都到了90%比较高的位置,也就是说估值是近5年中的偏高位置,有点靠近天花板了。

    那是不是已经不能买了呢?

    其实上文中提到“戴维斯双击”,决定股价的,一个是市场情绪,一个是公司业绩。

    近几年的消费类行业里的个股、基本面50里的个股,都是业绩非常漂亮的上市公司,有很不错的业绩做支撑。

    再加上中国经济近几年一直呈现“稳中向好”的局面,因此我们不能简单地判断说PE处在历史较高位置,就说明上涨空间很小了。

    因为很可能随着经济的向好,企业业绩的增长,原来PE的天花板在今天已经变得更高了。

    当然,这天花板到底有没有变高,变了多高,谁都不敢下定论,只有事后再看的时候,才会发现,哦,原来当时是在这么个位置。

    既然低估值的指数有可能会继续在低位盘旋,而高估值的指数还有可能涨更高,那我建议大家在配置基金的时候,把这两种类型的基金都考虑上。

    涨得好的指数不用说了,大家都知道是哪些,而低估值的指数,建议大家关注一下:中证环保,因为18+1的会议上,明确表示了未来要大力发展生态环境,建设“美丽中国”,这是政策导向。

    而随着一大批优秀的中小企业的崛起,我认为目前被低估的中证500也同样值得大家关注。

    最后总结一下:

    对于大多数投资者来说,如果我们不是投资指数基金的话,其实是不用太关注指数的高低估值,因为基金经理会帮你从中挑选出低估值的优秀企业的股票。

    如果是投资指数基金的话,就可以参考一下估值的高低。

    低估值的指数,就像遗忘的价值洼地,从长远来看,还是很有投资价值的。

    但是对于大多数投资者来说,一方面不知道该挑选哪些低估值指数,另外一方面在持有过程中,看到别的指数在大涨,又很难保持初心不动摇。

    所以,最合适的方法还是适当配置一些受政策关注的低估值指数,长期持有,这样当大家把目光又重新转移到低估值指数的时候,你就能享受到提前潜伏带来的额外收益了。

    为什么说中国是“基建狂魔?

    “基建狂魔”一词,在2017年,真正的火了。

    回溯历史,秦并六国后,秦始皇先后修建了震惊世界的两大超级工程——万里长城与灵渠大运河;再看今朝,当代超级工程有三峡大坝、港珠澳大桥、复兴号列车、京新高速……

    情不自禁感叹一声:基建狂魔,舍我其谁!

    到底有多狂?

    一狂:基建花费,一个大国的GDP

    国家统计局1月18日发布的数据显示,2017年,全国固定资产投资(不含农户)631684亿元,比上年增长7.2%。第三产业中,基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)14万亿元,比上年增长19%。

    14万亿元,是什么概念?我立马采用今日汇率换算了一下,相当于2.18万亿美元。而根据世界银行的2017世界GDP排行榜,法国、意大利2017年GDP分别为2.59万亿美元、1.93万亿美元,排名分别为第7、第8!也就是说,中国差不多把法、意这些国家将近一年的GDP全部用在了基础设施建设上。

    二狂:“中国速度”,笑傲全球

    高铁通的地方越来越多、公路越来越密,这些都是看得见的变化。2017年的数据还未公布,所以我找到2016年的数据作为参考:当年新建铁路投产历程3281公里、新建公路历程324898公里。

    何谓“中国速度”?交通部数据显示,1999年我国高速公路总里程突破1万公里,2003年年底超过2.9万公里,位居世界第二,2014年年底超过11万公里,位居世界第一。而到了2016年底,全国高速公路总里程已经突破13万公里!(数据来源:2016年国民经济和社会发展统计公报)

    三狂:“一带一路”对外输出,魔力全开

    “一带一路”、基建先行,中国以自己的方式在世界留下烙印。

    欧洲第一高楼俄罗斯联邦大厦,中国建的;

    东南亚第一高楼印尼雅加达标志塔,中国建的;

    非洲第一高楼肯尼亚内罗毕哈斯塔,中国建的;

    ……

    除了输出地标之外,铁路、高铁也成为中国出海的一张名片。

    非洲第一条跨国电气化铁路——亚吉铁路,中国建的;

    “世纪之路”—蒙内铁路连接东非第一大港蒙巴萨和肯尼亚内罗毕,中国建的;

    拉伊铁路—是尼日利亚第二段现代化铁路,中国建的;

    ……

    从国内到国外,中国“基建狂魔”的称号可谓名符其实,同时,基建在A股二级市场上也掀起小波澜。2018年A股回暖,以基建为代表的二线蓝筹纷纷接力,中证基建工程指数(399995)连日上涨,Wind数据显示,截至1月22日,该指数近5个交易日上涨4.25%,同期上证综指涨2.66%。

    2017年的板块轮回演绎,却未能大幅惠及基建板块,整体仍处于估值洼地。天风证券称,当前地产限购的边际放松或给装饰行业带来估值修复机会,建筑龙头股目前估值较低,在前期订单高位增速下,具有较高的收入保障。具体来看,基建各细分板块的投资机会包括——

    基础建设:十九大重提“一带一路”,国家战略带动基础建设优先获益。

    园林工程:契合“美丽中国”,受益于PPP 项目推进,园林板块盈利能力悄然持续改善。

    装修装饰:房屋销售持续火热,短期地产难降温,地产业绩强势逐步向装修装饰传导。

    基于上述判断,致力于为客官们寻找最优的二线蓝筹板块,广发基金先人一步,又有大动作。

    寻找最优二线蓝筹

    锁定“大基建”

    广发中证基建工程指数基金

    A类:005223,C类:005224

    正在发行,只剩最后4天

    如果也想要一款布局低估值二线蓝筹——基建板块的工具,广发中证基建工程指数基金值得拥有:

    成分股剑指“大基建”。

    按照申万二级行业划分,中证基建工程指数前五大细分行业分别为基础建设(42.1%)、专业工程(14.3%)、房屋建设(13.9%)、园林工程(13.6%)以及装修装饰(10.5%),合计权重94.4%。成分公司主要涉及基础建设和专业工程,部分是“一带一路”的重点公司。(数据来源:Wind;截至时间:2018年1月22日)

    长期投资收益明显。

    自指数基期以来,累计收益达505.91%。(数据来源:Wind;统计区间:2004年12月31日至2018年1月22日)

    基建指数回调出机会。

    基建指数回调出机会。该指数从2015年的最高点11388.70点回调至1月22日的5995.12点,回调幅度达到47.36%。基金经理霍华明表示,正因为前期回调得多,买入“便宜货”的机会才能出来。

    指数估值处于历史地位。

    指数估值处于历史地位。Wind数据显示,截至2018年1月22日,该指数的市盈率仅为14.94倍,低过沪深300;市净率为1.62倍,直逼银行板块。从所处的分位来看,两大估值指标基本处于历史低位。(数据来源:Wind;截至时间:2018年1月22日)

    如今,“基建狂魔”仍在国内外继续发力,面对已经打开的长期投资窗口,“基”不可失~

    来源:理财喵

    信诚中证基建工程指数基金什么时候建仓完毕

    基金名称 信诚中证基建工程指数分级证券投资基金
    基金简称 信诚中证基建工程指数分级(场内简称:基建工程)
    基金主代码
    165525
    基金运作方式 契约型开放式
    基金合同生效日 2015年8月6日
    基金管理人名称 信诚基金管理有限公司
    基金托管人名称
    中国银行股份有限公司
    基金注册登记机构名称 中国证券登记结算有限公司
    公告依据
    《信诚中证基建工程指数分级证券投资基金基金合同》、《信诚中证基建工程指数分级证券投资基金招募说明书》
    申购起始日 2015年8月18日
    赎回起始日
    2015年8月18日
    转换转入起始日 2015年8月18日
    转换转出起始日 2015年8月18日
    定期定额投资起始日
    2015年8月18日
    下属分级基金的基金简称 信诚中证基建工程指数分级A(场内简称:基建A)
    信诚中证基建工程指数分级B(场内简称:基建B)
    下属分级基金的交易代码 150313
    150314
    下属分级基金是否开放申购、赎回、转换、定期定额投资 否 否

    基建大涨,哪些基金会受益

    广发中证基建工程指数C(005224),信诚中证基建工程指数(165525),这两只基金主要是跟踪基建工程指数的。

    501005今日净值

    汇添富中证精准医疗主题指数(基金代码501005,高风险,波动幅度较大,适合较激进的投资者)2016年4月18日单位净值为1.0202元

    精准医疗501005基金什么时候打开封闭期

    汇添富中证精准医疗主题指数(基金代码501005,高风险,波动幅度较大,适合较激进的投资者)成立于2016年1月21日,目前正处于新基金封闭期,封闭期一般不超过三个月时间。